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全球粗钢产量增速下降,中国占绝大部分
4、从钢材需求来看,2019年全球钢材需求预计增3.4%,2020年预计增1.7%,建筑市场需求增量相对明显汽车和机械行业用钢长乏力。
5、从全球铁元素的供需来看,2020年供需关系比2019年略差,但较2018年仍明显好转。
二、2019-2020年中国市场铁钢供需分析
供给端:
钢铁产能置换新增情况,2019年1-8月,全国公示的钢铁产能置换方案中,拟新建11626万吨,其中拟新建炼钢产能5579万吨,新建炼铁产能5847万吨;拟退出炼钢产能6342万吨,退出炼铁产能6701万吨,
产能置换钢铁新增情况,自2018年以来,全国共发布96项产能置换方案。其中46项将于2020年底前投产,涉及12省(市区),45家钢企。拟新建炼钢产能7318.8万吨、炼铁产能6837.05万吨;退出炼钢产能8648.28万吨、炼铁产能8361.23万吨。拟新建高炉48座、转炉45座、电炉16座。初步计算,其中76%的炼钢产能和42%的炼铁产能将在2020年下半年投产。
值得注意的是,这些产能集中在华东、华北地区。其中,钢铁大省河北2020年将投产近亿吨产能,涉及炼钢4965.8万吨、炼铁产能4996.5万吨。
钢铁新增产能情况,近2年技术和设备水平大大,被置换的旧线、小规模的设计产能已经大大。置换后的产能实际超产发挥远大于置换能。从投时间看,在2020年底前投产的有22个,占比66.7%。2018年公布的产能置换方案中,拟投产时间为拟投产时间为2020年间的也占了很大比例。上半年据统计,钢铁产能退出1.11亿吨,新建9436万吨,考虑到实际超产发挥,新建有效产能应该在1.2-1.3亿吨左右。
国内宏观层面来看, 的变量在于房地产——房住不炒。实际上房地产投资增速还不错,期房和现销售面积之差,意味着地产高施工仍能维持。基建投资增速不及预期,但在加快,2019-2020年基建用钢维持高位的概率很大。
国内钢铁供需分析主要结论
1、供给方面,2020年仍有新增置换长流程产能以及建电炉钢投产,预计会带来粗钢产量增加3%左右,达到10.23亿吨;
月份的供给端理论上变化不会太大,虽然今年整体螺纹钢产量高于往年同期,但从今年整体空气质量和高炉开工率及产能利用率的表现来看,今年限产执行力度较去年实际是偏强的,至少没有市场对于今年限产执行宽松的预期那般。从唐山市拟出的相关11月大气污染管控方案的内容来看,对比10月份的区别不大,11月供给端政策方面 的风险主要在于取暖季限产执行力度与预期的差异。再者,今年10月份国庆期间供给端收缩的程度是明显大于往年的,而在限产政策依然存在且钢厂利润保持低位的情况下,其恢复进程也会相应有所延长,使得供给难以出现大增的现象。
2、需求暂处高位,但存在季节性走弱压力
需求方面,全国主流贸易商建材成交量显示终端需求暂处高位,其中华东地区表现相对 ,11月份 周的螺纹钢表观消费量为394.42万吨,高于往年同期,保持在较高水平。房地产方面,10月份商品房成交、土地供应、土地成交环比均有下滑。基建方面,三季度 发改委依然较密集地批复重大工程,政策规划力度不减。
从高频数据显示的当下需求来看,11月到次年2月份是季节性需求淡季,随着天气转冷以及采暖季限产节点临近,下游工地开工情况会受到制约,终端需求存在季节性走弱的压力,至于此轮季节性走弱能否脱离今年一直以来保持的同期高位水平,下滑幅度能否超去年,还需看空气质量以及管控执行力度,可结合库存变化情况来看。至于下游行业,随着 对房地产调控的进行,房地产并没有出现断崖式下滑,10月份整体表现不及9月份,但从季节性角度来讲,商品房成交及土地供应和成交在年末普遍出现翘尾的规律,与年末房地产企业的回款需求有关,而房地产方面在11月的风险则是资金政策方面的制约;基建方面的支撑力度依然不减,发改委三季度重点强调了西部陆海新通道的重要性以及加快推进127个铁路专用线重点项目,基建整体保持稳中有增的趋势,其中的风险便是财政偏紧及地方政府的高债务可能产生的影响。
3、库存去化过程较顺畅,11月受需求走弱预期或有减速
数据显示,截至11月8日,螺纹钢社会库存周环比减少29.07万吨至343.1万吨,自国庆节后连续第五周下降,周环比降幅保持7%以上,钢厂库存周环比减少19.58万吨至216.4万吨,钢厂及贸易商目前仍以主动降库的思路运行。
任庆平表示,“金九银十”作为建筑工程施工的旺季,即便在较早入冬的东北地区,建筑工程施工基本到10月底才结束,而在年底前,南方地区建筑工程还有望出现一波“赶工潮”。近日,湖南、贵州、云南、山东等地陆续公布了一批新开工项目,总投资额预计达2万亿元,未来钢材仍有消费需求。
二是高端钢材需求增多。当前,各地制造业正在进行转型升级。北京地区已累计关停退出一般制造业企业近2000家。预计到2020年,北京将再退出1000家左右的一般制造业企业。统计数据显示,9月份,高技术制造业PMI为51.3%,高于制造业PMI1.5个百分点,连续8个月位于51.0%以上的扩张区间。从分类指数来看,高技术制造业新订单指数为53.3%,环比上升0.9个百分点,表明市场预期向好。随着高端制造业的发展,高端钢材需求将明显增长。钢贸商应根据这一变化调整市场定位和品种结构。
三是贸易下寻找契机。受贸易的影响,我国钢结构件出口量有所减少,国内一些钢结构制造企业订单不足,产量下降,有的甚至停产。不过,近来钢结构件出口形势有所好转。任庆平介绍道,上海五波钢结构材料有限公司近来承接了一些工业项目,将为客户提供型材、板材。
10月11日,中美新一轮经贸高级别磋商在美国华盛顿结束。这一轮中美经贸磋商释放出积极信号,美国不再对中国2500亿美元的产品加征关税,这对市场信心起到一定提振。不过,我国钢材出口面临的形势并不乐观。海关总署统计数据显示,9月份,我国出口钢材553.0万吨,环比增加52.4万吨,同比下降7.1%;前9个月,累计出口钢材5030.5万吨,同比下降5.0%。短期来看,预计我国钢材出口量难有明显增长。
四是环保限产松动,产量有望增加。近2个月,国内一些地区加大环保整治力度,部分钢企实施限产,产能释放受阻,产量减少。 统计局数据显示,9月份全国钢材产销量环比分别下滑14%和17.2%。国庆节过后,这些地区的钢铁企业陆续恢复生产,预计后期产量有望增加。
,任庆平建议钢贸商要根据钢材市场大环境的变化,及时调整自身的营销理念和经营策略,重新确定市场定位,注重经营的钢材品种、质量,注重服务水平的,以服务赢得客户、赢得市场、赢得效益。
9月份,国内粗钢产量小幅下降,钢材需求稳中趋缓,钢材价格呈先升后降走势。随着后期市场需求进一步趋缓,钢铁产量也将有所下降,市场总体保持弱平衡态势,钢材价格将呈小幅波动走势。
一、钢材价格小幅上升
9月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为106.09点,环比上升1.34点,升幅为1.28%;与上年同期相比下降15.55点,降幅为12.78%。
从全月情况看,9月份CSPI中国钢材价格指数平均值为108.60点,比8月份平均值下降0.30点,降幅为0.28%。
1、长材和板材价格均小幅回升,长材价格升幅大于板材
9月末,CSPI长材指数为111.83点,环比上升2.77点,升幅为2.54%;CSPI板材指数为102.24点,环比上升0.20点,升幅为0.20%;长材价格升幅比板材高2.34个百分点;与去年同期相比,长材价格指数下降17.83点,降幅为13.75%;板材价格指数下降14.14点,降幅为12.15%。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
9月份是传统的钢材消费旺季,钢材需求总体保持平稳。受国庆假期影响,钢材市场需求稳中趋缓,钢铁产量小幅下降,钢材价格先升后降,呈小幅波动走势。
1、用钢行业保持增长,钢材需求基本平稳
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